Пазыковы рух супраць незапатрабаванага свабоднага грашовага патоку

Бясплатны грашовы паток дае цвёрдае ўказанне сумы грошай, якія бізнес пакінуў для размеркавання сярод акцыянераў і ўладальнікаў аблігацый. Свабодны грашовы паток звычайна разлічваецца шляхам дадання грашовых патокаў ад аперацыйнай дзейнасці да грашовых патокаў ад інвестыцыйнай дзейнасці. У гэтым артыкуле разглядаюцца дзве формы свабоднага грашовага патоку; пазыковы свабодны грашовы паток і не вызвалены свабодны грашовы паток. Важна разумець розніцу паміж імі, бо гэта дасць дакладнае ўяўленне пра тое, якія крыніцы кампанія выкарыстоўвае для збору сродкаў. Разуменне іх адрознення таксама можа дапамагчы ў ацэнцы справаздачы аб грашовых патоках кампаніі і дзейнасці кампаніі, яе фінансаванні і інвестыцыях.

Забяспечаны бясплатны грашовы паток

Абмежаваны свабодны грашовы паток адносіцца да сумы сродкаў, якія застаюцца пасля выплаты запазычанасці і працэнтаў. Для кампаніі важна вызначыць свой пазыковы грашовы паток, таму што гэта сума сродкаў, якія застаюцца на выплату дывідэндаў і планы пашырэння, каб атрымаць больш запазычанасці і інвеставаць у рост. Пазыковы свабодны грашовы паток разлічваецца як;

Безнадзейны свабодны грашовы паток = Неабмежаваны свабодны грашовы паток - працэнты - пагашэнне асноўнай сумы.

Абмежаваны свабодны грашовы паток уважліва кантралюецца банкамі і фінансавымі ўстановамі, паколькі гэта з'яўляецца паказчыкам магчымасці фірмы заставацца фінансава на плаву пасля выканання сваіх абавязацельстваў. Пазыковы грашовы паток дапамагае адрозніваць эканамічна бяспечныя фірмы і фірмы, якія практычна не могуць выканаць свае абавязацельствы (паказчык высокага рызыкі адмовы).

Вызвалены бясплатны грашовы паток

Неабмежаваны бясплатны грашовы паток адносіцца да сумы сродкаў, якія кампанія мае да выканання працэнтных выплат і іншых абавязацельстваў. Неабмежаваны грашовы паток паведамляецца ў фінансавай справаздачнасці фірмы і ўяўляе сабой колькасць сродкаў, даступных для аплаты іншых аперацый да выканання пазыковых абавязацельстваў. Неабмежаваны бясплатны грашовы паток разлічваецца як;

Неабмежаваны свабодны грашовы паток = EBITDA - Capex - абаротны капітал - падатак.

Неабмежаваны грашовы паток не дае рэалістычнай карціны фінансавай сітуацыі фірмы, бо не паказвае пазыковых абавязацельстваў фірмы, а наадварот паказвае агульную суму наяўных грошай, якая застаецца за аперацыйную дзейнасць. Кампаніі, якія карыстаюцца высокім узроўнем пазыкі (маюць вялікую колькасць запазычанасці), як правіла, паведамляюць аб сваім незанятым бясплатным грашовым патоку; аднак інвестарам, фінансавым установам і зацікаўленым асобам неабходна больш увагі надаваць абмежаванаму свабоднаму грашовым патоку фірмы, бо гэта паказвае ўзровень запазычанасці, які забяспечвае моцнае ўказанне на рызыку банкруцтва.

Пазыковы рух супраць незапатрабаванага свабоднага грашовага патоку

Безназоўны і свабодны грашовы паток - гэта паняцці, якія выцякаюць з тэрміна "свабодны грашовы паток". Абмежаваны бясплатны грашовы паток паказвае суму сродкаў, якія засталіся пасля выплаты запазычанасці і працэнтаў. Неабмежаваны грашовы паток - гэта сума сродкаў, якія засталіся перад выплатай працэнтаў. Абмежаваны свабодны грашовы паток - больш канкрэтная лічба, якую трэба выкарыстоўваць пры ацэнцы фірмы, бо ўзровень запазычанасці важны для разумення рызыкі банкруцтва кампаніі. Чым меншы разрыў паміж кампаніяй, звязаным з непазычаным грашовым патокам, тым меншая колькасць сродкаў, якія фірма пакінула, не патрэбныя для выканання пазыковых абавязацельстваў. Такім чынам, меншы разрыў можа азначаць, што кампанія знаходзіцца пад пагрозай фінансавага рызыкі, і ёй трэба прыняць меры для павелічэння сваіх даходаў або вываду ўзроўню запазычанасці.

Рэзюмэ:

Розніца паміж свабодным грашовым патокам і пазыкамі

• Абмежаваны свабодны грашовы паток адносіцца да сумы сродкаў, якія застаюцца пасля выплаты запазычанасці і працэнтаў. Разлічваецца як; Безнадзейны свабодны грашовы паток = незаняты вольны грашовы паток - працэнты - пагашэнне асноўнай сумы.

• Неабмежаваны свабодны грашовы паток адносіцца да сумы сродкаў, якія кампанія мае да выканання працэнтных выплат і іншых абавязацельстваў. Разлічваецца як; Неабмежаваны свабодны грашовы паток = EBITDA - Capex - абаротны капітал - падатак.

• Абмежаваны свабодны грашовы паток - больш канкрэтная лічба, якую трэба выкарыстоўваць пры ацэнцы фірмы, бо ўзровень запазычанасці важны для разумення рызыкі банкруцтва кампаніі.